Hyvää uutta vuotta 2011!

Vuosi vierähti loppuun ja on aika tarkastella henkilökohtaista taloustilannetta. Täytyy sanoa, että vuosi 2010 oli todella menestyksekäs taloudellisesti. Syynä tähän olivat poikkeukselliset tulot ja poikkeuksellisen pienet menot.

Tavoitteeni oli siis se 20 000 euroa tuottavaa varallisuutta. Tässä onnistuttiin hyvin ja hieman ylimääräistäkin jäi näppiin.

Tilanne 31.12.2010

Listatut yhtiöt suurimmasta omistuksesta pienimpään: Talvivaara, Sampo, Safe Bulkers Inc, Orion B, Fortum, Activision Blizzard, Seadrill

Yhteensä 17 434 euroa

Listaamattomat yhtiöt, joita on tällä hetkellä vain yksi kappale: KPY

Yhteensä 2100 euroa

Rahastot: Seligson Aasia

Yhteensä 1176 euroa

Käteistä salkussa 1629 euroa

Eli kaikki arvopaperit yhteensä 20 710 euroa + 1629 euroa käteistä

Ensi vuosi tullee olemaan varsin tiukka taloudellisesti, mutta onneksi minulla on kohtuullisen helposti realisoitavaa turhaa omaisuutta noin 5000 euron edestä. Tavoitteeni on pitää sormet irti salkusta ja pyrkiä tuottamaan elämiseen tarvittava rahavirta muilla keinoilla.

Kiitos vuodesta 2010 ja Hyvää uutta vuotta 2011!

Pohdintaa ja kiitoksia

Onko minulla mahdollisuuksia voittaa systemaattisesti indeksiä? Olen pohdiskellut tätä kysymystä jo jonkin aikaa. Pitäisikö siirtyä indeksisijoittamiseen vai kehittää osakepoimintaan tarvittavaa osaamista ja sitä kautta pyrkiä voittamaan indeksi? Teenkin nyt SWOT-analyysin itsestäni sijoittajana.

Strenghts:

+ Intohimo oppia sijoittamisesta

+ Minulla ei ole kiirettä

+ Uskallus sijoittaa myös trendejä vastaan

+ Kärsivällisyys

Weaknesses:

- Englannin kielen taito ei ole täysin riittävä ulkomaisten yhtiöiden analysointiin

- Matemaattiset taidot

- Omatoiminen analyysi vaatii kehittämistä

Opportunities:

+ Yllämainittuja kehittämällä uskon tasoni sijoittajana nousevan

+ Mahdollisuus opiskella kansantaloustiedettä ja rahoitusta myös koulussa

Threats:

- Miten kestän mahdollisia rumia tappioita?

- Säästämiseen tarvittavan vapaan rahavirran löytäminen epävarmaa 1-5 vuoden aikajaksolla

Jatkan aliarvostettujen osakkeiden poimintaa ainakin ensi kevääseen asti, jolloin näen vuoden jaksolta, kuinka taistossa indeksiä vastaan kävi. Jos homma meni niis sanotusti reisille, siirryn indeksisijoittajaksi ja tyydyn siihen osaan siksi aikaa, että itseltäni löytyy tarvittavat edellytykset tehdä tuloksekasta osakepoimintaa.

Google spreadsheet

Kyseiseen loistavaan ohjelmaan tutuistuin noin kuukausi sitten luettuani siitä "Kohti taloudellista riippumattomuutta"-blogista. Olen nyt viime päivinä väkertänyt taulukoita ja olen ollut todella tyytyväinen ohjelman antamiin mahdollisuuksiin. Julkaisen tämän taulukon, kun olen saanut sen valmiiksi. Linkki tulee blogiin.

Päivitys: Tilanne 31.8.2010

Hei vaan kaikki, joita kiinnostaa nuoren miehen höpötykset omista sijoituksistaan.

Kuukausi pyörähti ja on tilannepäivityksen aika:

Ensinnäkin salkun 5kk kehitys Nordnetin käyttäjäksi siirtymisen jälkeen eli 31.3.2010

Tuottava varallisuuteni on kasvanut n. 100 % viimeisen viiden kuukauden aikajaksolla huomioimatta listaamattomia arvopapereita.

Varallisuus 31.3.2010

- Listatut arvopaperit n. 6000 euroa

- Listaamattomat n. 2000 euroa

Varallisuus 31.7.2010

Pörssinoteeratut osakkeet: 10 496 euroa

Rahastot: 414,88 euroa

Listaamattomat yhtiöt: 2000 euroa

= 12 910,88 e

Varallisuus 31.8.2010

- Pörssinoteeratut osakkeet: 11 500 e

- Passiiviset rahastot 400 e

- Listaamattomat 2000 euroa

= 13900

Viimeisen kuukauden kasvu oli 7,66 % säästöt huomioiden.

Kehitys on ollut hurjaa viimeisen viiden kuukauden aikana, johtuen hyvin onnistuneesta kulu- ja säästökuurista. Jos säästäminen ei olisi onnistunut, minulla tuskin olisi edes tuota 6000 euroa listattuja arvopapereita. Syy tähän on todella huono ajoitus keväällä ystävämme Nokian kanssa.

Olen nyt käytännössä velaton ja pystyn kiristämään säästöruuvia entisestään vuoden loppua kohti. Seuraavina 3 kuukautena oletan pystyväni säästämään noin 1500 euroa kuukaudessa ja vuoden viimeisenä kuukautena kertaluonteisten tulojen ansiosta noin 4500 euroa. Eli yhteisummana noin 9000 euroa. Joten ilman tuotto-odotusta minulla pitäisi olla kasassa reilun 23 000 euron varallisuus vuoden lopussa. Jos tähän kykenen, niin on todella tyytyväinen viime vuoden lopulla alkaneeseen urakkaan. Lähtötilanteessa minulla oli noin 3500 euroa säästössä.

Tällä hetkellä sijoitusasteeni on 100 % ja melkein koko paino on suorissa osakesijoituksissa. Vuoden lopulla paino on luultavasti 80 % osakkeissa ja 20 % korkosijoituksissa.

Otin uutena yhtiönä pitkään salkkuuni Talvivaaran, jonka tuotannon ylösajo näyttää sujuvan odotusten mukaisesti. Riskit piilevät nikkelin hintakehityksessä ja toiminan ylösajon onnistumisessa, mutta uskon yhtiön antavan pitkällä aikavälillä hyvän tuoton noin 4,65 euron keskihinnalla.

Säästötavoitteeni

Näin aluksi kertaan tämän hetken tilanteeni:

Tuottava varallisuus 12910,88 euroa, joka koostuu:

Pörssinoteeratut osakkeet: 10 496 euroa
Rahastot: 414,88 euroa
Listaamattomat yhtiöt: 2000 euroa

Tuottamaton varallisuus on tällä hetkellä n. 5000 euron luokkaa, josta on helposti realisoitavissa n. 3000 euroa. Tähän ei ole laskettu esim. vaatteita, astioita yms, vaan pelkästään omistamani pari läppäriä ja moottorikelkka.

Velkaa on seuraavasti:
Koroton velka 800 euroa
Korollinen velka n. 700 euroa

Eli varallisuuteni velaton arvo on n. 16 400 euroa

Tavoitteeni on kasvattaa tuottava varallisuus tänä vuonna yli 20 000 euron. Saan vielä nettotuloa n. 15000 euroa + 600-1200 euroa veronpalautusta. Tämän lisäksi on mahdollista saada vielä n. 1750 - 2000 euron lisäansio sivutuloina. Tarvittava määrä on siis n. 7100 euroa, joka jaettuna viidelle tilikuukaudelle tarkoittaa 1420 euron säästömäärää kuukaudessa. Tämä on se minimi, mitä haen vuoden loppuun asti.

Tienaan pessimistisen laskukaavan mukaan ainakin 17000 euroa loppuvuonna, josta suoraan säästöön menee 7100 euroa. Lisäksi maksan pois loput velkani 1500 euroa, jonka jälkeen ylimääräistä jää vielä 8400 euroa. Käytännössä tämä tarkoittaa sitä, että tuottava varallisuuteni noussee jonkin verran yli 20 000 euron.

Tuloni putoavat rajusti vuoden lopun jälkeen opiskelun aloittamisen vuoksi, joten pyrin kasaamaan hätävararahaston, jonka sijoituspaikka on mietinnän alla. Jos lukijoilla on hyviä ehdotuksia, niin voisitteko ystävällisesti jakaa niitä minulle?

Pessimistisen arvion mukaan 8400 euroa jää yli, mistä kulutan 2000-3000 euroa vuoden loppuun. Eli loput olisivat niitä hätävararahastoon meneviä rahoja.

Eli jaettuna kuukausiin tämä näyttää seuraavalta:

Nettopalkka 2500 euroa + keskimäärin 470 euroa kuukaudessa muita tuloja - arvioidut kulut(velat, ruoka, matkakustannukset, vaatteet, muut hyödykkeet) kuukaudessa keskimäärin 880 euroa = 2090 euroa - sijoitettava määrä keskimäärin 1420 euroa = 670 euroa kuukaudessa

Eli tämä 670 euroa on pelivarani, josta voin alkaa kokoamaan käyttörahastoa ensi vuodelle. Käytännössä tämä ei mene näin, koska sivutuloni loppuvuonna tulevat 2-3 osassa ja sijoitan silloin isommissa erissä. Ensi kuu tekee vielä poikkeuksen, koska maksan loput korottomista veloistani pois eli sijoitettava summa jäänee jonnekin 600-800 euron välimaastoon.

Mielestäni tämän vuoden säästötavoite vaikuttaa kohtuullisen realistiselta. Ja tämä tavoite on nimenomaan säästötavoite, eikä siinä ole otettu huomioon arvopapereiden arvoheilahteluita.

Vuosi 2011

Odotan siis pääseväni aloittamaan ensi vuoden reilun 20 000 euron tuottavalla varallisuudella. Tulot putoavat muutamaan sataan euroon kuukaudessa, mutta luultavasti tulen tekemään sivutöitä, joista voi odottaa lisätuloa 500-600 euroa netto kuukaudessa. Ensi vuosi mennee luultavasti lisäsijoituksia tekemättä. Tämän hetkinen osinko-odotukseni on ensi vuodelle keskimäärin n. 5 % eli n. 1000 euroa, jotka sijoitan takaisin salkkuun. Ensi vuodesta tulee kohtuullisen tiukka vuosi taloudellisesti, mutta toivon että en tarvitsisi kajota sijoitussalkkuuni. Onneksi minulla realisoitavissa olevaa tuottamatonta omaisuutta, josta saan pelivaraa tarvittaessa.

Sijoitusasunto

Olen seurannut asuntomarkkinoita suhteellisen tiiviisti viime aikoina. Olen katsellut yksiöitä, joiden vuokratuotot olisivat kuudesta prosentista ylöspäin. Tarkoitukseni olisi käyttää omaa pääomaa n. 20 % ja rahoittaa loput velalla. Velkaa lyhentäisin vuokratulolla ja antaisin asunnon maksaa itsensä takaisin. Minulla olisi 15 vuoden päästä oma velaton asunto käytännössä tekemättä mitään. Vai onko asia näin? Pohdiskelen tässä kirjoituksessa sijoitusasunnon ostoa ja siitä tulevia seurauksia.

Ensinnäkin asuntojen hinnat ovat suhteellisen korkealla, joten hyvää on todella vaikea löytää. Se vaatii jatkuvaa seurantaa ja hyvää onnea. Mielenkiintoinen kysymys on myös, että mihin suuntaan asuntojen hinnat liikkuvat seuraavan 10-15 vuoden aikajänteellä? Voisiko käydä niin, että ostan nyt kalliilla ja olen loukussa 15 vuoden päästä, kun asuntojen hinnat ovat tulleet alaspäin ja putkiremontti kolkuttaa ovella.

Perusajatukseni on, että voin tehdä "pientä pintaremonttia" itse, mutta suuremmat remontit tulisi olla tehtyinä tai talon olisi oltava niin uusi, ettei näitä olisi näköpiirissä seuraavaan 10-15 vuoteen. Näillä remonteilla tarkoitan viemäröintejä, käyttövesiputkistoja, vesikatto- ja kylpyhuoneremonttia, isompia iv-töitä ja pihan remontteja esim. asfaltointia.

Hankalin asia onkin löytää asunto näillä ehdoilla vieläpä yli 6 % vuokratuotolla sellaisesta paikasta, jossa sen saa varmasti vuokrattua. Näitä "varmoja" vuokrakaupunkeja voisivat olla esimerkiksi yliopistokaupungit: Helsinki, Turku, Tampere, Lappeenranta, Jyväskylä, Kuopio, Oulu, Vaasa ja Rovaniemi. Kun lähdetään miettimään vuokratuottoa, luonnollisesta olisi tärkeää saada painettua asunnon ostohinta mahdollisimman alas. Ja yhtiövastikkeen tulisi olla alle 100 e/kk, kun ajatellaan yksiön ostamista. Itseäni houkuttaa näistä kaupungeista ehkä eniten Lappeenranta sekä Jyväskylä. Lappeenrannasta löytyy kohtuullisen edullisia asuntoja, mutta vuokrataso on kuitenkin ihan mukavalla tasolla. Jyväskylässä asunnot ovat jonkun verran kalliimpia, mutta toisaalta taas vuokrat ovat ainakin keskustan tuntumassa aivan pilvissä. Helsinkiin, Turkuun ja Tampereeseen en ole ehtinyt vielä perehtymään sen tarkemmin.

Hyvän vuokralaisen löytäminen voi muodostua hankalaksi prosessiksi, mikäli siihen lähtee omin nokkineen ilman apuvoimia. Alalla on suhteellisen paljon välittäjiä, jotka "parittavat" vuokralaisia ja vuokraisäntiä. Tosin netissä on myös todella paljon palstoja, joihin vuokra-asunnon etsijät laittavat ilmoituksiaan. Tärkeitä asioita vuokralaista etsittäessä ovat: Vuokralaisen maksuvalmius, sitoutuminen paikkakunnalle(opiskelu, työt), elämäntavat ja omistaako hän lemmikkejä, joista voisi olla haittaa asunnolle.

Hyvät puolet sijoitusasunnon ostamisessa:

+ Kohtuullisen vaivatonta
+ Suhteellisen vakaa ja hyvä tuotto


Uhkakuvat

- Riski asunnon tyhjäksi jäämisestä
- Riski asunnon hinnan putoamisesta
- Mahdolliset tulevat remontit
- Huono vuokralainen


Jatkan asunnon etsintää.

Pörssipsykologiaa...

NOKIA

Miksi ihmiset keskustelupalstoilla odottavat ja osa pitää jopa todennäköisenä lähiaikojen Nokian kurssin raketointia? Ihmiset ajattelevat, että eihän Nokian hinta voi olla pitkällä aikavälillä vain alle 7 euroa osakkeelta. Mihin tämä olettamus perustuu? Historia on mitä on, mutta joku syy jatkuvalle kurssinousulle täytyy löytyä, ennen kun se on mahdollista. Viime aikoina Nokialta ei ole kuulunut kauheasti positiivisia tiedonantoja. Tyhjästä on paha nyhjäistä.

Mielenkiintoista nähdä, mitä tapahtuu torstaina? Jos oletetaan, että käymme kauppaa täydellisesti toimivilla, tehokkailla markkinoilla, kurssin ei pitäisi nytkähtää kovinkaan paljon suuntaan tai toiseen. Tämä olettamus perustuu siihen, että negatiivisen tulosvaroituksen jälkeen Nokian kurssi tuli alas reilusti. Eikö silloin löydetty ns. oikea hinta osakkeelle? Mutta luulenpa, että kurssi tulee vielä ensi torstaina alaspäin, vaikka osavuosikatsauksen tiedot olivat odotettuja. Vaikka markkinat olisivatkin tehokkaat, eivät ne ole rationaaliset.

FORTUM

Toinen mielenkiintoni herättävä tapaus on Fortum. Tänään osavuosikatsauksen jälkeen kurssi on tullut alaspäin ja on n. 4% laskussa, kun kirjoitan tätä tekstiä. Mistä tämä johtuu? Oliko kurssiin jo ladattu odotuksia paremmasta osavuosikatsauksen tuloksesta? Ei mielestäni. Oliko osavuosikatsaus kovin huono? Ei mielestäni.

Mielestäni Fortum on yhtiö, jota ei pidä tarkastella yhden osavuosikatsauksen perusteella, vaan vuoden aikajänteellä. Vaikka power-divisioonan tulos heikkenikin kohtuullisen selkeästi, on se selitettävissä pääosin sähkön tukkuhinnan laskulla. Hinta noussee parin vuoden sisällä 2008 vuoden tasolle. Yleensäkin sähkö- ja lämpöliiketoiminnan tuotot ovat parhaat ensimmäisellä ja neljännellä kvartaalilla. Konsernin liikevaihto kuitenkin kasvoi. Puolivuotiskauden osakekohtainen tulos parani viime vuoden 0,78 eurosta 0,93 euroon. Sijoitetun ja omanpääoman tuotto paranivat viimeisellä 12 kk:lla.

Mistä siis tämä yli 4 % lasku? Laskua on perusteltu sillä, että analyytikot odottivat enemmän. Tämä tarjoaa minun mielestäni oikein hyvän ostopaikan, vaikkapa sitten keskihinnan alentamiseen. Kuitenkin pitkällä aika välillä Fortum tulee olemaan yksi salkkuni kivijaloista, jolta voi odottaa vakaata ja vankkaa osinkoa ja suhteellisen defensiivistä kurssihintaa.

Kirjoittaja omistaa Fortumia.

Pohdiskelen tässä sijoitusstrategiaani ja minkä täytyy muuttua, jotta siihen päästään. Tällä hetkellä toimialajako on seuraava:

Energiatuotanto	37,0%
IT 23,3 %, monialayritykset 10,5 %)	33,8%
Terveydenhuolto 20,3 %	20,4%
Päivittäistavarat 8,7 %	8,7%
Saldo 0,1 %	0,1%

Tämän potin ulkopuolella listaamattomia yrityksiä ja etf:iä n. 3000 euron edestä.

Loppuvuoteen mennessä pudotan yksittäisten yritysten osuuden maksimissaan 15 % koko potista. Tavoitteeni olisi pitää myös muutaman tuhannen euron "pelikassa" hyvien ostotilaisuuksien varalle.

Ajatukseni on ostaa kohtuullisen edullisiksi arvostettuja yhtiöitä (p/e, p/b, p/s) ja myydä niitä, kun nousupotentiaali alkaa olla täynnä. Pyrin ostamaan yhtiöitä, jotka maksavat osinkoa. Osingot sijoitan takaisin markkinoille. Mikäli hinnat alkavat kauttaaltaan nousta liian ylös, pyrin lisäämään käteisen painoa salkussa dippien varalle.

Tuotto-odotukseni on 10 % vuodessa. Ajatukseni on saavuttaa taloudellinen riippumattomuus n. 45-50 ikävuoden tietämillä. Tämä tarkoittaa kohdallani tuollaista 800 000 - 1 000 000 euron velatonta omaisuutta.

Pyrin hajauttamaan maantieteellisesti, toimialoittain sekä ajallisesti. Pyrin poimimaan ulkomailta myös yksittäisiä yhtiöitä, mutta jatkossa tulen lisäämään kehittyvien maanosien etf:iä salkussani.

Olen myös pohtinut hajauttamista asuntosijoittamiseen ja verkot ovat niin sanotusti vesillä koko ajan. Jos sopiva yksiö löytyy, niin mahdollisesti ostan sen. Tuotto-odotukseni asuntosijoittamisessa 6-8 %. Tätä helpottaa myös se, että minulla on kyky tehdä ns. "pientä pintaremonttia" itse. Asunnon tulisi kuitenkin lähtökohtaisesti olla sellainen, että ei tarvitse heti aloittaa suuria remontteja.

"Kysymys on siitä, että ensin aloitetaan ja sitten viedään homma loppuun" - Richard L. Evans